亞洲金融危機(jī)，也稱亞洲金融風(fēng)暴，發(fā)生于1997年7月，由泰國(guó)開(kāi)始，之后進(jìn)一步影響了鄰近亞洲國(guó)家的貨幣、股票市場(chǎng)和其它的資產(chǎn)價(jià)值。
印尼、韓國(guó)和泰國(guó)是受此金融風(fēng)暴波及最嚴(yán)重的國(guó)家。老撾、馬來(lái)西亞、菲律賓和香港也被波及。中國(guó)內(nèi)地，新加坡和臺(tái)灣受影響程度相對(duì)較輕，日本則仍是處在泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后自身的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)困境中，受到此金融風(fēng)暴的影響并不大。
1997年，泰國(guó)經(jīng)濟(jì)疲弱，許多東南亞國(guó)家如泰國(guó)、馬來(lái)西亞和韓國(guó)等長(zhǎng)期依賴中短期外資貸款維持國(guó)際收支平衡，匯率偏高并大多維持與美元或一攬子貨幣的固定或聯(lián)系匯率，這給國(guó)際投機(jī)資金提供了一個(gè)很好的捕獵機(jī)會(huì)。由美國(guó)知名炒家索羅斯主導(dǎo)的量子基金乘勢(shì)進(jìn)軍泰國(guó)，從大量賣空泰銖開(kāi)始，迫使泰國(guó)放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實(shí)行自由浮動(dòng)，從而引發(fā)了一場(chǎng)泰國(guó)金融市場(chǎng)前所未有的危機(jī)。之后危機(jī)很快波及到所有東南亞實(shí)行貨幣自由兌換的國(guó)家和地區(qū)，港元便成為亞洲最貴的貨幣。
1998年8月，量子基金和老虎基金開(kāi)始炒賣港元，首先向銀行借來(lái)大量港元在市場(chǎng)上拋售，換來(lái)美元借出以賺取利息，同時(shí)大量賣空港股期貨。前者會(huì)使利率急升，導(dǎo)致股市下跌，從而在期貨市場(chǎng)獲利；同時(shí)一旦港元下跌，他們也可以同時(shí)在外匯市場(chǎng)獲利，可謂一石二鳥(niǎo)。特區(qū)政府于是把息率大幅調(diào)高，隔夜拆息一度高達(dá)300%，并動(dòng)用外匯儲(chǔ)備近1200億港元（約150億美元）大量購(gòu)入港股，結(jié)果炒家在8月28日期貨結(jié)算日被迫以高價(jià)平倉(cāng)，損失嚴(yán)重，加上在俄羅斯和馬來(lái)西亞同時(shí)受挫，最終炒家撤退。在此一役，香港特區(qū)政府動(dòng)用了大量外匯儲(chǔ)備投入股市，一度占有港股7%的市值，更成為部分公司的大股東，一旦股市下挫聯(lián)系匯率將有可能崩潰。所以到1999年11月，特區(qū)政府把購(gòu)買的港股以盈富基金上市，分批售回市場(chǎng)。
此危機(jī)迫使除了港幣之外的所有東南亞主要貨幣在短期內(nèi)急劇貶值，東南亞各國(guó)貨幣體系和股市的崩潰，以及由此引發(fā)的大批外資撤逃和國(guó)內(nèi)通貨膨脹的巨大壓力，給這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展蒙上了一層陰影。
